315消费者权益保护｜金融消费者不可不知的维权攻略

文：

北京中伦文德（合肥）律师事务所 高级合伙人/公司与证券法律事务部主任/胡清律师

我从事了8年投资者权益保护工作。值此315消费者权益保护日，我将了解的“金融消费者权益保护”领域的法律知识分享给大家（图一是我代理的胜诉案），希望对薯友们有所帮助。可以说，只要你是股民，你就应该知道这些法律知识。而知道这些知识，或许就能帮你带来收益。

何为金融消费者？定义有争议，广义上认为除了传统金融服务中的消费者外，还包括购买基金等新型金融产品或直接投资资本市场的中小投资者。

因信息不对称，中小投资者权益经常被上市公司等信披义务主体侵犯。常见的有：

1、虚假记载

是指披露的信息中对相关财务数据进行重大不实记载，或者对其他重要信息作出与真实情况不符的描述。常见为虚增利润。

2、误导性陈述

是指披露的信息隐瞒了与之相关的部分重要事实，或者未及时披露相关更正、确认信息，致使已经披露的信息因不完整、不准确而具有误导性，使投资者产生错误的认识。常见为“讲故事”、“蹭热点”。

3、重大遗漏

是指违反关于信息披露的规定，对重大事件或者重要事项等应当披露的信息未予披露。如未披露关联交易、资金占用情况等。

以诱多型虚假陈述为例，顾名思义，就是发布虚假的利好信息，引起股价波动。如图所示。

假如某上市公司实施了虚假陈述行为，引发股价上涨。你受该信息影响买入股票。数日，该公司因信披违规被立案调查。股票随之阴跌，你选择卖出股票，遭受了损失。你的损失就与虚假陈述行为有因果关系，就应当获得赔偿。

损失包含：投资差额损失、佣金和印花税。投资差额损失目前主要是采用移动加权平均法计算买入均价，一般会委托第三方核算，需扣除系统性风险。

需准备的证据：身份证明、股票对账单、被告信披违法证据（一般为监管部门作出的《行政处罚决定书》）。

可向哪些主体索赔：上市公司、实际控制人、高管、会计师事务所、律师事务所、保荐机构等。

应向哪家法院起诉：发行人住所地的省、自治区、直辖市人民ZF所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院。

审理模式：部分案件采取示范判决机制，需起诉或登记。有些案件采用特别代表人诉讼，适用“模式加入、明示退出”原则，投资者被动获赔。但因特别代表人诉讼是he武器，一般适用较少，第一例是康美药业案。

诉讼时效：从虚假陈述行为被揭露开始计算，适用三年诉讼时效。一般以立案调查之日开始起算，但具体个案具体看待，建议咨询专业律师，以免错过诉讼时效丧失胜诉权。